东谈主工智能、大数据、云贪图等本事的握住高出，为TMT板块带来了广宽的成漫空间，A股有关股票本年以来进展亮眼。据此，证券时报·数据宝推出三季报系列报谈，本篇聚焦TMT板块。数据走漏，TMT板块营收、年过活均成交额及占A股比例、机构捏仓市值、融资余额等数据均创历史新高。

　　2023年以来，AI（东谈主工智能）界限海潮迭起，新一轮的科技立异周期开启，一无数上市公司加入其中。从ChatGPT（聊天机器东谈主模子）、存储芯片、AIGC（生成式东谈主工智能）、光模块、大模子到最近的算力租出，A股市集围绕AI的题材捏续发酵。这些题材的背后，基本上王人与TMT板块（电子、通讯、传媒、贪图机）密不行分。

　　收货于科技高出、市集需求、跨界和会和策略撑捏等多重身分，TMT板块成为2023年A股投资的最大热门界限。业内东谈主士默示，东谈主工智能、大数据、云贪图等本事握住高出，这些本事的等闲愚弄推动了多样新业务和买卖方法的产生，为TMT板块带来了广宽的成漫空间。

　　TMT板块成交活跃度创历史记载

　　在多路资金的助推下，TMT板块本年以来成交活跃度大幅普及。证券时报·数据宝统计，限制10月31日收盘，该板块本年以翌日均成交3060.46亿元，占A股成交比例达到34.56%，两项数据均创历史新高。

　　与前年比拟，TMT板块日均成交增长1371亿元，增幅为81.13%。通讯、传媒、贪图机、电子四大行业2023年以翌日均成交同比增幅差别达到145.8%、118.02%、98.81%、24.98%；其中通讯、传媒、贪图机同比增幅排在申万行业前三位，电子行业同比增幅排在第五位。

　　数据走漏，2023年以来，A股日均成交额为下落情状，较2022年减少353.5亿元，降幅为3.84%。对比之下，TMT板块的成交火爆流程可见一斑。

　　TMT板块热度飙升，在A股市集的权重也随之普及。数据宝统计，限制10月31日收盘，TMT板块揣摸A股市值达到13.61万亿元，占A股总市值的比例达到17.37%，这一比例创下历史新高。

　　板块内，15只股票A股市值超千亿元，中国电信、海康威视、工业富联包揽前三。与2022年底比拟，中国电信超越海康威视，初次夺得TMT板块市值冠军；海光信息、韦尔股份、中芯国外、科大讯飞、传音控股、中微公司6股的A股市值重返千亿行列。

　　看成A股两路最活跃的资金，北上资金、融资资金本年以来大手笔加仓TMT板块。

　　数据宝统计，限制10月31日收盘，TMT板块本年以来获北上资金净买入411.58亿元，获融资净买入658.57亿元。其中TMT板块融资余额达到3220亿元，创积年新高。电子行业当今融资余额1351亿元，重夺行业第一位。

　　成交活跃度越高 TMT个股走势越强

　　数据宝统计，2023年以来，TMT个股日均成交均值为2.9亿元，是同时A股日均成交均值的1.68倍。53股日均成交额超10亿元，占A股总和的四成以上。

　　多只TMT板块的细分龙头股突破以往的千里寂，股价和成交量大爆发。比如日均成交最高的海潮信息，本年日均成交额高达47.86亿元，在整个这个词A股市荟萃排在第二位。与前年比拟，该股日均成交增长达到636.21%。

　　海潮信息是国内奇迹器界限的龙头之一，本年2月16日，该股单日成交额首破百亿大关，并登顶A股成交冠军，而后的股价和成交额屡次突破记载，A股市值最高时贴近千亿元。当今公司股价已大幅回落，最新收盘价较年内高点回撤50%以上。

　　日均成交额排在前几位的还有科大讯飞、昆仑万维、中际旭创、三六零、中科晨曦等。其中科大讯飞、昆仑万维、三六零均已发布大模子居品，中际旭创、中科晨曦则差别与光模块、算力有关。

　　数据宝统计，限制10月31日收盘，不含本年上市的次新股，与2022年比拟，本年日均成交额增长的TMT股票达668只，占板块总和的65.55%。10股日均成交额增幅达到1000%以上，包括晨曦数创、剑桥科技、香农芯创、南边传媒、本川智能等。

　　北交所公司晨曦数创日均成交同比增长最为显著，高达40.39倍。该股2022年日均成交不及400万元，本年日均成交达到1.64亿元。该公司为液冷数据中心龙头企业，受益于算力基础顺序参加增多，以及数据中心大功率机柜占比普及，白银投资公司液冷有关居品需求大幅增长。本年前三季度，晨曦数创终了营收2.48亿元，同比增长55.78%；终了净利润0.24亿元，同比增长119.91%。

　　成交活跃度普及带来的正面效益不言而谕。数据宝统计，本年以翌日均成交同比增长10倍以上的TMT股票，区间内涨幅均值达到153.96%，在各样区间中遥遥最初。日均成交同比增幅100%至1000%之间的股票，区间内涨幅均值为44.91%。跟着日均成交同比增幅越小，区间内涨幅均值越低。本年以翌日均成交同比下滑的股票，区间内涨幅均值转为负值。

　　部分行业盈利捏续改善 龙头公司企稳回升

　　跟着三季报裸露收官，TMT板块的功绩浮出水面。数据宝统计，本年前三季度，TMT板块揣摸终了营业总收入5.12万亿元，创下历史新高；终了净利润2962亿元，同比下滑6.65%，净利润下落幅度较前年同时收窄。

　　TMT板块不同细分行业之间增速判袂较大。本年前三季度，影视院线、软件开发、通讯奇迹、告白营销等4个二级申万行业营收增速超5%；影视院线、软件开发、告白营销、出书、数字媒体、通讯奇迹、IT奇迹、游戏等8个行业净利润增速超5%。

　　单季度来看，TMT板块中，超七成二级行业本年第三季度营收环比呈现正增长，电子化学品、影视院线、花费电子行业营收环比增速超20%。盈利方面，与第二季度比拟，光学光电子、影视院线、花费电子、元件等4个行业净利润环比增速超30%，其中光学光电子、半导体、电子化学品行业净利润已联结3个季度环比增长。

　　超百只TMT股票前三季度净利润终了同比增长或扭亏为盈。其中盛科通讯、世纪瑞尔、新华传媒、奥飞文娱、久量股份等公司净利润终了扭亏。中国电影、恒生电子、飞壮盛、风语筑、蓝色光标等公司净利润增速靠前。

　　以中国电影为例，该公司终了净利润4.71亿元，同比增长791倍，主要系上年同时基数较低，且电影市集缓缓收复推动票房增长所致。

　　数据宝统计，部分TMT股票净利润联结3个季度环比改善，且前三季度终了盈利。

　　花费电子界限中，传音控股、歌尔股份、电连本事、踱步者、奥海科技等入围。半导体界限的卓胜微、闻泰科技、汇顶科技、芯源微、南芯科技等入围。游戏界限有世纪华通、巨东谈主集聚、星辉文娱入围。贪图机诱导界限包括广电运通、新国王人、维海德。其他入围的还有告白营销股分众传媒、通讯诱导股中瓷电子、电视播送推动方明珠、元件股兴森科技、光学光电子股彩虹股份等。

　　从机构捏仓数据来看，限制三季度末，TMT板块机构捏仓市值达到1.66万亿，创历史新高。机构捏仓占流畅股比例为14.92%，创近4年来新高。

　　TMT板块仍具备劝诱力

　　TMT板块往日是否仍有劝诱力？中信建投证券研报走漏，半导体行业去库存展望捏续至本年第四季度，PC（个东谈主贪图机）和智高手机需求依然出现企稳回升的态势，边际AI有望加快催化，HPC（高性能贪图）市集将保捏强壮增长，卑鄙终局关于先进制程的需求依旧郁勃。电子行业景气度正迎来复苏回暖，并在AI引颈下有望迎来新一轮立异周期。

　　华泰证券以为，从卑鄙需求来看，2023年第三季度贪图机行业卑鄙需求仍处于弱复苏情状，往日跟着宏不雅经济改善，贪图机行业有望进入需求上行周期，归母净利有望迎来逐季改善。从产业标的来看，AI、数字经济、信创、新式工业化、华为产业链五大干线有望率先改善。

　　华西证券指出，TMT行业对国产替代、自主可控等策略发展具有阶段性影响，从而催化包括算力租出、卫星通讯、鲲鹏体系等热门主题；刻下算力有关板块回调，市集不对，中恒久仍坚决看好有关行业的高成长与大空间。

　　陆续而言，科技类行业比拟传统行业估值较高，由于TMT板块股票大多属于新兴产业，不少上市公司短期盈利较低，但往日成长后劲足够。用PEG（市盈率相对盈利增长比率）主义，不错很好地将市盈率和公司功绩成长性对比起来看。

　　数据宝统计，凭证5家以上机构一致预测，今后3年净利润增速均有望出奇30%的TMT股中，本年前三季度净利润超亿元且PEG值小于1的股票有20只。

　　TCL科技、千方科技、谈通科技、卫宁健康、超图软件等个股PEG值不到0.2。

　　其中TCL科技PEG值最小，不到0.1；该公司为人人半导体走漏龙头企业，当今领有2条11代、4条8代以及2条6代半导体面板坐褥线，产能限度居人人第二。

　　安信证券研报以为，本年以来面板供需研究缓缓改善，TCL科技功绩迎来权贵竖立；前三季度，公司光伏材料产销限度同比普及68%，G12硅片市占率人人第一，N型硅片外售市占率稳居人人第一，上调公司投资评级。（记者 梁谦刚）

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